Due diligence vs. Compliance – чи який інструмент краще забезпечує ефективність бізнесу та його фінансову стабільність

Анотація

Стаття присвячена аналізу таких дієвих економіко-правових інструментів, як дью ділідженс та комплаєнс, які застосовуються суб’єктами господарювання під час здійснення своєї господарської діяльності, зокрема в такі важливі періоди, як проведення реорганізаційної процедури або укладання договорів купівлі-продажу чи оренди єдиного майнового комплексу тощо. Метою проведеного дослідження виступає визначення місця та ролі процедур дью ділідженс та комплаєнс, їх вплив на ефективність здійснення господарської діяльності та забезпечення фінансової стабільності бізнесу суб’єктів господарювання.

На підставі проведеного аналізу наукової економічної та юридичної літератури, чинного законодавства, законодавства ЄС та зарубіжних країн, практики запровадження процедур дью ділідженс та комплаєнсу, авторкою обґрунтовується значення процедури дью ділідженс як ефективного економіко-правового інструмента, який має включати реалізацію сукупності інформаційно-аналітичних заходів, спрямованих на проведення комплексного і глибокого аналізу, належної перевірки й оцінки всіх аспектів фінансово-господарської діяльності господарюючого суб’єкта (організаційних, правових, фінансових, маркетингових, податкових, ринкових. технологічних) та економічної доцільності запланованих юридичних дій (наприклад, укладання договору купівлі-продажу або оренди єдиного майнового комплексу, процедура реорганізації тощо).

Визначено загальні та відмінні ознаки процедур дью ділідженс та комплаєнс. Загальними ознаками виступають: сфера та мета застосування; відміною ознакою – зміст процедури (дью ділідженс вибудовує стратегію діяльності господарюючого суб’єкта та забезпечує комплексну перевірку компаній у разі проведення оцінки господарської діяльності суб’єкта; комплаєнс надає можливість вибудувати тактику ведення бізнесу та систему контролю за дотриманням законодавства й уникнення корупційних ризиків).

Обґрунтовано, що дью ділідженс та комплаєнс необхідно запровадити як кращу практику застосування міжнародними компаніями комплексного проведення в обов’язковому порядку зазначених процедур під час надання попередньої оцінки та з’ясування ризиків протягом здійснення господарської діяльності суб’єкта господарювання, зокрема у процедурі реорганізації або у разі укладання господарсько-правових договорів, наприклад купівлі-продажу або оренди єдиного майнового комплексу. Крім того, запропоновано впроваджувати комплаєнс-програми щодо здійснення контролю за дотриманням законодавства та уникненням корупційних ризиків (аналіз та оцінка всіх потенційних економічних, фінансових, податкових ризиків та можливих негативних наслідків; розробка порядку та умов конвертації акцій, обміну акцій на частки (паї), їх економічна доцільність та обґрунтування), ключова роль у здійсненні яких покладається на наглядову раду або раду директорів в акціонерних товариствах.